五年春正月甲寅，伐蜀大军凯旋，当时诸将多取子女玉帛，曹彬行装中只有图书、衣服而已。宋太祖下令说：“王全斌和崔彦进等坐伐蜀黩货杀降，全斌降职为崇义军节度使，崔彦进降职为昭化军节度使。伐蜀将校有受蜀人钱物者，并即还主，不然军阀处置”。于是赏伐蜀功，宋太祖说：“曹彬清介廉谨，授任为宣徽南院使、义成军节度使，刘光义以功改领镇安军节度使。”曹彬入宫朝见宋太祖，谢绝说：“征西将士都被治罪，我单独受到赏赐，恐怕不能以示劝勉。”太祖说：“你立有大功，又不自我夸耀功劳，即使有点小错，仁赡等哪里值得提呢？执行劝勉大臣效忠国家的常典，不必辞让。”
二月庚申朔，宋太祖幸造船务，对造船官员说：“你们要加紧造船，朕要准备统一天下。”遂幸城西观卫士骑射，只见卫士在马背上翻腾腾挪，连射皆中。宋太祖大喜，赏赐出色的卫士。于是幸教船池，只见将士正在努力的学习船战，有经验的将领也正在教将士怎么水战，宋太祖看到将士积极进取，甚感安慰。
三月甲辰，宋太祖下诏：“薛居正、吕余庆并为吏部侍郎、依前参知政事。翰林学士、常参官于幕职、州县及京官内各举堪任常参官者一人，不当者连坐。诸道举部内官吏才德优异者。“于是以赵普为尚书左仆射兼门下侍郎、同中书门下平章事。
禁军军校吕翰聚众作乱之时，军队里亡命之徒很多。有大臣上言请求诛杀吕翰营中聚众作乱的人的妻子。宋太祖犹疑不决，问枢密使李崇矩。李崇矩说:“叛亡之徒固然应当诛杀，但按名册应当诛杀的有几万人。“宋太祖说:“朕惟恐有人是被他驱使而作乱，并非出自本意。“于是下令全部释放。吕翰的军队士兵听说后，很多不想造反的人慢慢回家了。不久，吕翰败灭。宋太祖论功加李崇矩为检校太傅。
话说杨业见折赛花离开后，对其念念不忘，于是准备厚礼到府州向折赛花求婚。折赛花从太原回来后对其父亲折德扆说：“杨业武艺高强，人品很好。”折德扆见女儿心仪杨业，乃对女儿说：“我们和北汉是敌人，如果你嫁给杨业，那不是和父亲为敌？”折赛花说：“大宋和北汉相斗乃别人争权夺利，我们都是汉人，为什么不可以在一起？”折德扆叹息说：“我们家和杨家是北方的豪族，杨信世据麟州新秦（神木县），我们家却世据府谷县，以前后汉和后周之时我们还相互扶持，既然你一定要嫁杨业，为父也不会反对。”于是同意了杨业的求婚。几天后折德扆去世，年四十八，宋太祖赠其侍中。折赛花就是后来的佘太君。
刘承钧见大宋越来越强大，对郭无为说：“宋太祖平定了西蜀，下一个可能就是我们北汉，我们该怎么办？“郭无为说：”吾主应该内修文治，外修武德，其他的事情由上天来决定吧。“刘承钧同意。时，杨业乃北汉第一猛将，人称“无敌”，刘承钧收杨业为义子，赐其姓名为刘继业，封其为侍卫都虞候。不久刘承钧忧郁得病，北汉石盆砦招收指挥使阎章见北汉主刘承钧病重、郭无为专权，于是以砦降大宋，北汉鸿唐砦招收指挥使樊晖也以砦来降，宋太祖加封他们两人。
七月丁酉，宋太祖下令：“禁毁铜佛像，免水旱灾户今年租”。时，仓部员外郎陈郾坐赃弃市，西南蕃顺化王子部才等遣使献方物，宋太祖对顺化王子部才说：“你的父亲归顺大宋朕深感欣慰，你们要善待西南各族，与西南各蕃友好相处。”部才领命。有大臣报太祖说：“工部侍郎毋守素居丧娶妾，实乃大不孝，还严重败坏社会风气”。宋太祖怒说：“毋守素不是守素的吗？人如其名，他怎么相反了？”于是将毋守素免职。
开宝元年春正月甲午，宋太祖对众大臣说：“京城虽然经过周世宗的扩建，但是还是太小，现在朕的天下已经有后唐那么大了，人口和富民不断涌入京城，朕想把京城建成天下第一繁华都市。”于是下令增治京城。
北汉睿宗刘承钧在位期间，任命外甥兼养子刘继恩为太原尹，想让他继承王位，然而刘继恩资质平庸，刘承钧常常对大臣郭无为抱怨说：“刘继恩无治国之才”。郭无为不但没有替刘继恩在刘承钧面前说好话，还落井下石的一个劲的点头赞成。北汉少主刘继恩听闻后，犹是嫉恨郭无为。北汉偏城砦招收指挥使任恩等知道刘承钧去世后北汉一定起内乱，于是归降大宋。宋太祖大喜，厚赏任恩等。
花开两朵各表一枝，开宝元年春，李煜服满了丧期，大臣们又开始讨论为李煜册立新后的事情。太史官说：“天地万物，阳阴配合，有男就有女，有山就有水，阳阴结合万物才会谐调，国家才会风调雨顺。国不可以一日无君，后宫不可以一年无后。大周后丧期已满，请皇上再立新后。李煜说：”小周氏乃大周后的妹妹，温柔贤惠、知书识礼，朕想立她为后，不知道你们意下如何？“大臣们个个赞成。
宋太祖听闻李煜要立王后，于是派人前来拭探看李煜有没有娶赵宋宗室之女为妻之意，宋太祖的使者得知继后人选小周氏早已养在宫中待年，这才断了打算。南唐主李煜于是加封大周后之父枢密使、右仆射殷宗义为左仆射、同平章事。
时，南唐境内旱，大臣们对宋太祖说：“我们应该乘南唐饥荒，发兵攻取江南。“宋太祖说：”升元六年942年，吴越国遭受自然灾害，南唐群臣都劝李昪趁机出兵攻灭吴越。李昪却坚决拒绝，说‘国内百姓需要休养生息，不应开战’，并派使者去慰问吴越，送去许多礼物。现在南唐已经归顺中原，暂时没必要讨伐，这是李煜祖先积下的阴德。“于是赐米麦十万石给南唐。
时中原大雨连绵，宋太祖下诏：“民田为霖雨、河水坏者，免今年夏税及沿征物。荆蜀民祖父母、父母在者，子孙不得别财异居”。于是幸铁骑营，赐军钱羊酒有差。前线突然来报：“北汉颍州砦主胡遇等来降“。宋太祖大喜，令人赏赐胡遇等，于是幸铁骑营，遂幸玉津园。
八月，北汉主刘钧卒，养子刘继恩立。宋太祖准备讨伐北汉，于是遣客省使卢怀忠等二十二人率禁军会潞州，命昭义军节度使李继勋等征北汉，与康延沼、尹训率步骑万余攻北汉辽州，太原将郝贵超领兵来援，双方战于城下，李继勋大败之。辽州将杜延韬危蹙，与拱卫都指挥使冀进、兵马都监供奉官侯美籍部下兵三千送款于李继勋。李继勋即遣内供奉官都知慕容延忠入奏太祖，宋太祖下诏褒奖之。
不久，刘继恩诱契丹步骑六万人来取辽州，宋太祖复遣李继勋与罗彦瑰、郭进、曹彬等领六万众赴之，双方在铜温河对峙，契丹和北汉渡河发动攻击，李继勋见敌人半渡，也下令出击，双方大战，宋兵又大破北汉和契丹兵，追至太原城下。宋太祖大喜，加李继勋同平章事。
北汉少主刘继恩继位后，逐步将郭无为的权力架空。郭无为对北汉供奉官侯霸荣说：“刘继恩无能之主，我们总有一天不是被大宋兼并就是死在其手上。”侯霸荣至是谋持继恩首献宋太祖。时，刘继恩设宴大会群臣，宴罢，刘继恩在勤政阁中休息，侯霸荣遂乘继恩无备，带领数十人白昼挺刃而入，反扃其门。刘继恩见侯霸荣带人挺刃而入，于是绕屏环走，霸荣以刃揕胸弑之，年三十四，时立六十日矣。郭无为听闻刘继恩被杀，遂遣卒登梯入，杀侯霸荣，立刘继恩弟刘继元为主。
冬十一月，南唐主李煜立小周氏为王后，这是南唐立国以来第一次、也是最后一次举行了在位君主娶后的典礼。在经过了整整四年的等待之后，小周氏终于成为正式的国后，史称小周后。这一年她十九岁，正是她的姐姐当年嫁给李煜时的年纪。
十一月癸卯，宋太祖有事南郊，改元开宝，大赦天下，十恶、杀人、官吏受赃者不原。宰相普等奉玉册宝，上宋太祖尊号曰应天广运大圣神武明道至德仁孝皇帝。宋太祖于是行庆，自开封兴元尹、宰相、枢密使及诸道蕃侯，并加勋爵有差。
宋太祖听闻李继勋大败北汉和辽国联军，乃命昭义军节度使李继勋为河东行营前军都部署，侍卫步军指挥使党进副之，宣徽南院使曹彬为都监，棣州防御使何继筠为石岭关部署，建雄军节度使赵赞为汾州路部署，准备亲自讨伐北汉。宋太祖宴长春殿，对出征的众将说：“北汉曾经趁周太祖驾崩的时候讨伐我们中原，前段时间又趁我们大军在西蜀无法脱身而发兵侵犯我们，我们现在还给他，正所谓‘有来必有往’”。于是命彰德军节度使韩仲赟为北面都部署，彰义军节度使郭延义副之，以防契丹。
戊午，宋太祖下诏亲征，以开封尹光义为上都留守，枢密副使沈义伦为大内部署、判留司三司事。大军发京师，浩浩荡荡开过黄河，突然阴雨绵绵，宋太祖驻潞州。
李继勋败并人于涡河，刘继元见北汉军屡败，乃令杨业领军扼守团柏谷（太谷），同时向辽国求援以抗宋军。杨业侦知宋大军已至，虑众寡不敌，退保太原，刘继元大怒，罢免杨业兵权，李继勋又败北汉军于太原城下。
三月壬辰，天气转晴，宋太祖发潞州。驾至城下，宋太祖下令分军四面，李继勋栅其南。太祖观兵城南，命筑长连城。于是幸汾河，作新桥，发太原诸县丁数万集城下。北汉宪州刺史史昭文见大宋势大，乃以宪州来降，宋太祖大喜，加封史昭文。
乙巳，宋太祖临城南，对众将说：“汾水可以灌其城。“于是命筑长堤壅之，决晋祠水注太原“。宋军遂砦城四面，李继勋军于南，赵赞军于西，曹彬军于北，郭进军于东，乃北引汾水灌城。北汉汾州刺史出兵拼命骚扰宋军，宋太祖大怒，遣海州刺史孙方进率兵围汾州。
刘继元向辽国求援，辽主耶律贤下令幽州大军攻打中原以分北汉的压力。何继筠败契丹于阳曲，斩首数千级，俘武州刺史王彦符以献，宋太祖命陈示所获首级、铠甲于城下。韩仲赟也败契丹于定州北。
宋军围攻太原甚急，郭无为对刘继元说：“刘继业勇猛，能够抵挡宋军的也就只有继业，大王如果不用继业，太原一定守不住。“刘继元于是任命刘继业为守城统帅，刘继业领兵守城，还数次出兵攻宋军，宋军没估计到太原兵敢出击，深受冲击。
自戊子至庚寅，宋太祖命水军载弩环攻太原，双方相互对射，刘继业搭弓对准宋横州团练使王廷义就是一箭，王廷义应声落水，刘继业搭弓对准宋殿前都虞候石汉卿再一箭，石汉卿也死之。宋都虞候赵廷翰奏宋太祖说：”诸军欲登城以死攻。“宋太祖愍之，不允。于是下令停止攻城。
宋军多次攻城未果，加上暑雨，将士多得疾病，闰月戊申，雉圮，水注城中，宋太祖遽登堤观，北汉还在拼死抵挡，宋太祖见师老，于是有退兵意。时，右仆射魏仁浦跟随太祖征北汉，途中因病返回，在梁侯驿去世。宋太祖哀之，对众大臣说：“魏仁浦为人清静俭朴、宽容大度，能言善辩、足智多谋、与人为善、左右逢源，真是‘一点浩然气，千里快哉风’“。于是赠仁浦侍中。
壬子，太常博士李光赞上言说：“蕞尔晋阳，岂须亲讨，重劳飞輓。取怨黔黎？岂若回銮复都，屯兵上党，使夏取其麦，秋取其禾，既宽力役之征，便是荡平之策。”宋太祖览奏甚喜，以太常博士李光赞言，议班师。宰相赵普亦以为然，宋太祖于是命兵士迁河东民万户于山东，分命使臣率兵赴镇、潞。下令驾还。
戊辰，宋太祖驻跸于镇州，辽国不敢再发兵攻打大宋，宋太祖用御驾亲征的气势吓住辽国后，发镇州，再次至自太原，于是慢慢的的撤军。
回到京师，宋太祖曲赦京城囚犯。宰相赵普对宋太祖说：“镇、深、赵、邢、洺五州地处边界，后晋的时候契丹三次南侵都给这五州造成巨大的破坏，并且很快打到黄河边。”宋太祖于是下诏：“镇、深、赵、邢、洺五州管内镇、砦、县悉城之”。于是大宴将相，赐宰相、枢密使、翰林学士、节度、观察使袭衣金带。
八月丁亥，宋太祖下诏说：“川峡诸州察民有父母在而别籍异财者，论死”。于是幸武成王庙，再幸玉津园宴射。冬十月庚寅，散指挥都知杜延进等谋反伏诛，宋太祖夷其族。诏：“相、深、赵三州丁夫死太原城下者，复其家。以王溥为太子太师，武衡德为太子太傅“。西川兵马都监张延通、内臣张屿、引进副使王珏为丁德裕所谮，延通坐不逊诛，屿、珏并杖配流沙岛。
三年春正月辛酉，宋太祖下诏：“民五千户举孝弟彰闻、德行纯茂者一人，奇才异行不拘此限，里闾郡国递审连署以闻，仍为治装诣阙”。
话说南汉主刘晟去世后，其长子刘鋹继位，刘鋹不会治国，政事皆委诸宦官龚澄枢及女侍中卢琼仙等人，宫女亦任命为参政官员，其余官员只是聊备一格而已。刘鋹又认为群臣都有家室，会为了顾及子孙不肯尽忠，因此只信任宦官，臣属必须自宫才会被进用，以致于南汉宦官一度高达二万人之多。刘晟相当宠爱一名波斯女子，与之淫戏于后宫，叫她“媚猪”，而自称“萧闲大夫”，不理政事。后来还将政事又交予女巫樊胡子，大宦官连龚澄枢及卢琼仙见樊胡子大权在握，都依附女巫，南汉政事紊乱。
宋太祖探知“南汉旧将先前多因谗言而被杀，宗室亦遭翦除殆尽，掌兵权的只有宦官而已，城墙、护城河，都装饰为宫殿、水塘；楼船战舰、武器盔甲，全部腐朽”。于是任命潭州防御使潘美为贵州道兵马行营都部署，朗州团练使尹崇珂副之。遣使发十州兵会贺州，以伐南汉。
九月甲辰，宋太祖下诏：“西京、凤翔、雄、耀等州，周文、成、康三王，秦始皇，汉高、文、景、武、元、成、哀七帝，后魏孝文，西魏文帝，后周太祖，唐高祖、太宗、中宗、肃宗、代宗、德、顺、文、武、宣、懿、僖、昭诸帝凡二十七陵尝被盗发者，有司备法服、常服各一袭，具棺槨重葬，所在长吏致祭。”
丁卯，潘美等攻南汉军万众于富州，下之。刘鋹遣将率众万余来援，双方在贺州遭遇，宋兵大破之，潘美遂克贺州。宋兵于是一路势如破竹下昭、桂二州，十二月壬申，潘美等下连州，西江诸州以次降。潘美以功移南面都部署，大军进次韶州。
韶州（韶关），广南之北门也，南汉众十余万聚在韶州。潘美挥兵进乘之，韶州汉军个个逃命，宋兵遂拔韶州，斩获数万计。刘鋹穷蹙，于是遣其臣王珪诣军门求通好，又遣其左仆射萧漼、中书舍人卓惟休奉表乞降。潘美因谕以宋太祖意说：“如果你们能战则与之战，不能战则劝之守，不能守则谕之降，不能降则死，不能死则亡，非此五者他不得受”。潘美既令殿直冉彦衮部送萧漼等赴阙。
癸丑，潘美等取英州、雄州，刘鋹复遣其弟刘保兴率众拒战，潘美即率厉士卒倍道趋栅头，距广州百二十里。刘鋹兵十五万依山谷坚壁以待，潘美下令筑垒休士，与诸将计说：“彼编竹木为栅，若攻之以火，彼必溃乱。因以锐师夹击之，万全策也。“遂分遣丁夫数千人，人持二炬，间道造其栅。及夜，万炬俱发，会天大风，火势甚炽。鋹众惊扰来犯，潘美挥兵急击之，鋹众大败，斩数万计。
宋军长驱至广州，刘鋹尽焚其府库，挑选十几艘大船，满载金银财宝及嫔妃，准备逃亡入海；还没出发，南汉宦官与卫兵就盗取船舶逃走，刘鋹无奈，只好投降，南汉亡。广南平，大宋得州六十、县二百十四、户十七万二百六十三。潘美擒刘鋹送京师，露布以闻。宋太祖命潘美与尹崇珂同知广州兼市舶使，大赦广南，免二税，伪署官仍旧。下诏说：“广南有卖人男女为奴婢转佣利者，并放免，伪政有害于民者具以闻，除之”。
五月，宋太祖拜潘美为山南东道节度。时，刘鋹来到汴京，宋太祖见其体态丰满，眉清目秀，有巧思，亦能言善辩，还会用珠子将马鞍结成戏龙的形状献予宋太祖。宋太祖看到如此精美的戏龙，感叹说：“刘鋹如果能将这项技艺用在治国上，怎么会灭亡！”
刘鋹在南汉时，常置毒酒以毒杀臣下。降宋后有一日，宋太祖赐刘鋹酒，刘鋹以为宋太祖要毒杀自己，因此大哭。宋太祖笑而取酒饮下，刘鋹大感惭愧。五年，宋太祖令潘美兼岭南道转运使，南方土豪周思琼聚众负海为乱，潘美讨平之，岭表遂安。